1、合格境外機(jī)構(gòu)投資者制度基本情況

合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）制度，是指允許符合條件的境外機(jī)構(gòu)投資者經(jīng)批準(zhǔn)匯入外匯資金，并轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)刎泿牛ㄟ^(guò)專(zhuān)用賬戶(hù)投資當(dāng)?shù)刈C券市場(chǎng)，其本金、資本利得、股息等經(jīng)批準(zhǔn)后可購(gòu)匯匯出的一種資本市場(chǎng)開(kāi)放模式。2002年11月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)人民銀行聯(lián)合發(fā)布了《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》，QFII制度在我國(guó)開(kāi)始實(shí)施。

自2003年6月首家QFII進(jìn)入我國(guó)以來(lái)，QFII試點(diǎn)工作穩(wěn)步推進(jìn)。QFII制度的實(shí)施，在引入先進(jìn)的投資理念、培育機(jī)構(gòu)投資者、推進(jìn)市場(chǎng)創(chuàng)新等方面發(fā)揮了積極作用，有利于推進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展。

2、合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者制度基本情況

合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）制度，是指允許符合條件的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，經(jīng)監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)在一定額度內(nèi)，通過(guò)專(zhuān)用賬戶(hù)投資境外證券市場(chǎng)的一種開(kāi)放模式。2006年4月，經(jīng)批準(zhǔn)QDII制度正式啟動(dòng)。目前QDII包括三類(lèi)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，即：商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)資金境外運(yùn)用業(yè)務(wù)和基金管理公司等境外證券投資業(yè)務(wù)。

QDII制度的實(shí)施，拓寬了境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人境外投資的渠道，與QFII制度配合，共同發(fā)揮了調(diào)節(jié)資金雙向流動(dòng)的作用，有利于促進(jìn)國(guó)際收支平衡，有助于改變目前我國(guó)海外金融資產(chǎn)中官方儲(chǔ)備占主體的格局。截至2008年底，在我國(guó)2萬(wàn)多億美元的海外金融資產(chǎn)中，外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)約占四分之三，而同期日本官方儲(chǔ)備占海外金融資產(chǎn)比例僅為20%左右。QDII制度實(shí)施，將逐步提高民間持有海外金融資產(chǎn)的比例。

3、目前QFII、QDII投資額度審批情況及資金匯出入情況如何？

截至2009年8月末，國(guó)家外匯管理局已批準(zhǔn)76家QFII機(jī)構(gòu)投資額度，共計(jì)153.20億美元，QFII機(jī)構(gòu)累計(jì)匯入資金138.46億美元。

截至2009年8月末，國(guó)家外匯管理局共批準(zhǔn)56家合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資額度559.51億美元，QDII資金凈匯出資金287.11億美元。其中，批準(zhǔn)12家基金管理公司和證券公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)）境外證券投資額度335.65億美元，證券類(lèi)QDII資金凈匯出資金144.95億美元。

4、如何把握QFII投資額度的審批原則？

QFII制度主要是鼓勵(lì)境外中長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者在境內(nèi)進(jìn)行證券投資，因此，在額度審批上，我們優(yōu)先考慮養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)基金、共同基金、慈善基金、捐贈(zèng)基金、政府和貨幣管理當(dāng)局等類(lèi)型機(jī)構(gòu)投資者的申請(qǐng)。QFII試點(diǎn)初期，由于準(zhǔn)入的門(mén)檻相對(duì)較高，申請(qǐng)成為QFII的機(jī)構(gòu)一般規(guī)模較大，信譽(yù)較好，為保證QFII資金的穩(wěn)定性，我們對(duì)這些機(jī)構(gòu)投資額度給予了適當(dāng)傾斜。之后，QFII額度審批基本均衡，主要根據(jù)QFII機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)配置狀況、投資管理能力、既往投資表現(xiàn)等審批QFII投資額度。

5、《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資外匯管理規(guī)定》主要內(nèi)容是什么？較2002年《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資外匯管理暫行規(guī)定》有何改進(jìn)？

《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資外匯管理規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《規(guī)定》）內(nèi)容共6章27條，主要包括總則、投資額度管理、賬戶(hù)管理、匯兌管理、統(tǒng)計(jì)與監(jiān)督管理和附則。《規(guī)定》較2002年《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資外匯管理暫行規(guī)定》有以下幾點(diǎn)改進(jìn)：一是將單家QFII機(jī)構(gòu)的額度上限由8億美元提高到10億美元；二是允許QFII機(jī)構(gòu)開(kāi)立不同性質(zhì)和類(lèi)型的資金賬戶(hù)；三是將養(yǎng)老基金、捐贈(zèng)基金、開(kāi)放式中國(guó)基金等進(jìn)行中長(zhǎng)期投資的本金鎖定期縮短至3個(gè)月；四是明確開(kāi)放式中國(guó)基金管理原則，并在賬戶(hù)開(kāi)立、鎖定期管理、資金匯兌、申購(gòu)贖回等環(huán)節(jié)給予了便利。

6、《國(guó)家外匯管理局關(guān)于基金管理公司和證券公司境外證券投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》主要內(nèi)容是什么？

《國(guó)家外匯管理局關(guān)于基金管理公司和證券公司境外證券投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》）內(nèi)容共12條，包括投資額度管理、外匯賬戶(hù)管理、資金匯兌管理以及統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)等內(nèi)容。《通知》內(nèi)容一是簡(jiǎn)化了證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)境外證券投資額度的程序和所需材料，縮短流程，提高工作效率；二是明確了對(duì)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)境外證券投資額度的余額管理原則。同時(shí)，規(guī)定取得投資額度的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)可投資于監(jiān)管部門(mén)許可的各類(lèi)境外證券投資產(chǎn)品。此外，為防止證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)占有投資額度而不使用，《通知》還規(guī)定國(guó)家外匯管理局有權(quán)調(diào)減兩年內(nèi)未能有效使用的投資額度。

7、《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資外匯管理規(guī)定》的相關(guān)內(nèi)容對(duì)已經(jīng)獲得額度的機(jī)構(gòu)如何適用？

對(duì)于原已獲得額度的QFII機(jī)構(gòu)，可以向國(guó)家外匯管理局提出分別開(kāi)立賬戶(hù)的申請(qǐng)以滿(mǎn)足區(qū)分不同性質(zhì)的資金來(lái)源的要求。對(duì)《規(guī)定》出臺(tái)前已發(fā)生轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)賣(mài)額度行為的QFII機(jī)構(gòu)，須向國(guó)家外匯管理局報(bào)告有關(guān)情況，自《規(guī)定》頒布之日起，必須停止轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)賣(mài)額度的行為。

8、《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資外匯管理規(guī)定》和《國(guó)家外匯管理局關(guān)于基金管理公司和證券公司境外證券投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》對(duì)合格機(jī)構(gòu)投資者后續(xù)監(jiān)管有哪些要求？

《規(guī)定》和《通知》進(jìn)一步強(qiáng)化了統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)和后續(xù)監(jiān)管，主要包括：一是完善了相關(guān)報(bào)表制度，充實(shí)了報(bào)表信息；二是明確了合格投資者及其托管人的報(bào)備職責(zé)；三是規(guī)定了合格投資者及其托管人應(yīng)履行的國(guó)際收支申報(bào)義務(wù)；四是明確了相關(guān)處罰原則和依據(jù)；五是增加了所在地外匯分局日常監(jiān)管職責(zé)等。