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- 索??引??號:
- 42321502-X-2021-00296
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- 分???????類:
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- 來???????源:
- 國家外匯管理局吉林省分局
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- 發(fā)布日期:
- 2021-11-12
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- 名???????稱:
- 國家外匯管理局吉林省分局“誠信興商”系列宣傳|⑤樹立風(fēng)險中性理念,保障企業(yè)健康有序發(fā)展
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- 文???????號:
為弘揚誠信文化,營造誠實守信的營商環(huán)境,近期,國家外匯管理局吉林省分局推出以“誠信經(jīng)營 合規(guī)用匯”為主題的系列宣傳。本期內(nèi)容為:樹立風(fēng)險中性理念,保障企業(yè)健康有序發(fā)展。
什么是匯率風(fēng)險
在企業(yè)日常經(jīng)營中,從簽訂合同到收到/付出貨款再到結(jié)售匯,往往需要經(jīng)歷數(shù)月甚至更長的時間周期,匯率的波動會對企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生影響。
匯率風(fēng)險一般來源:出口貨款收匯、進(jìn)口貨款付匯、外幣存款等資產(chǎn)、外幣貸款等債務(wù)、境外投資、報表折算等。
什么是匯率風(fēng)險中性?
企業(yè)把匯率波動納入日常的財務(wù)決策,聚焦主業(yè),盡可能降低匯率波動對主營業(yè)務(wù)以及企業(yè)財務(wù)的負(fù)面影響,以實現(xiàn)預(yù)算達(dá)成、提升經(jīng)營的可預(yù)測性以及管理投資風(fēng)險等主營業(yè)務(wù)目標(biāo)。
企業(yè)為什么要樹立匯率風(fēng)險中性理念?
國際市場不確定性因素較多,匯率雙向波動增強。
基于匯率風(fēng)險中性的匯率風(fēng)險管理有助于實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)目標(biāo),偏離匯率風(fēng)險中性的投機套利只會額外增加風(fēng)險。
企業(yè)做好匯率風(fēng)險管理,要做到以下四點:
以堅守主業(yè)為目標(biāo)——理性面對匯率漲跌,明確以“保值”而非“增值”為核心的匯率風(fēng)險管理目標(biāo),不炒作套利。
以風(fēng)險識別為基礎(chǔ)——主動測算匯率風(fēng)險敞口,對企業(yè)日常運營中存在的匯率風(fēng)險因素進(jìn)行辨識與分析,充分了解企業(yè)的總體風(fēng)險敞口情況。
以實需交易為原則——基于真實需求背景和自身風(fēng)險敞口,結(jié)合生產(chǎn)經(jīng)營情況制定套保策略,選擇與自身業(yè)務(wù)實際相匹配的外匯衍生工具。
健全考核評價機制——遵循“期”“現(xiàn)”結(jié)合原則的科學(xué)評價標(biāo)準(zhǔn),即將風(fēng)險敞口的損益與衍生工具的損益加總,對加總后的結(jié)果再進(jìn)行評價。
企業(yè)做好匯率風(fēng)險管理,以下四點不能做:
放任自流——對匯率風(fēng)險敞口放任不管。
隨意調(diào)整策略——套保策略受主觀預(yù)判的干擾而隨意調(diào)整,無法貫徹執(zhí)行。
賭博投機——利用外匯衍生工具謀取收益或從事套利,偏離主業(yè)。
考核評價機制單一——將遠(yuǎn)期鎖匯匯率與到期日即期匯率做比較,考評套期保值是“虧”還是“賺”。