中國人民銀行于 2015年 9月 1日 、 9月 2日 連續(xù)發(fā)文銀辦發(fā)[2015]273號和銀辦發(fā)[2015]203號文，宣布將從 10月 15日起 對開展代客遠期售匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)收取外匯風險準備金，準備金率暫定為20%，凍結(jié)期為一年，利率暫定為零，將按月對銀行進行考核。并對此前273號文中需繳納20%外匯風險準備金的“代客遠期售匯業(yè)務(wù)”進行解釋，其范圍包括未來某一時間形成客戶購匯行為的人民幣對外匯衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)。

代客遠期售匯新政的實施影響如何，我中心支局對此開展了快速調(diào)查。綜合對銀行、企業(yè)、個人的調(diào)查問卷情況，此次新增風險準備金直接導(dǎo)致企業(yè)、個人近段時間的遠期售匯交易量降低，企業(yè)個人之所以選擇遠期、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品就是以套期保值為目的，對沖將來或可預(yù)期發(fā)生的匯率風險，在風險準備金政策實施前，許多企業(yè)和個人從事多渠道的跨境套利行為，即境內(nèi)市場購匯、境外市場結(jié)匯，能夠如此順利的實施交易的主要原因在于境內(nèi)市場購匯操作的便利性，新政實施后，銀行對客戶境外購匯的貿(mào)易背景真實性審核更為嚴格，不僅表現(xiàn)在客戶提出申請時的審核，還要求銀行對客戶購匯的后續(xù)用途進行監(jiān)控，客戶購匯后的實際后續(xù)操作必須與提出交易申請時出具的合同、發(fā)票等一致，符合展業(yè)三原則的要求，新政規(guī)定的出臺，更為嚴格控制了一些無貿(mào)易真實背景的客戶的代客遠期售匯業(yè)務(wù)行為。從銀行來講， 10月 15日 之后，風險準備金規(guī)定的實施會直接導(dǎo)致銀行的遠期售匯報價提高，并進一步審慎辦理遠期售匯業(yè)務(wù)，從而減少遠期市場外匯需求，壓低遠期匯率升水。