為幫助中小微企業(yè)降低管理匯率風險的成本，外匯局廣東省分局積極指導轄內中心支局、推動銀行持續(xù)發(fā)力，研究出臺降費讓利措施、優(yōu)化業(yè)務辦理流程，讓企業(yè)切實享受便利、優(yōu)惠、低成本的政策紅利，有效引導企業(yè)樹立風險中性意識、嘗試外匯套保業(yè)務。

——“一擔雙免”解企業(yè)套保擠壓資金流動性之憂

外匯局肇慶市中心支局積極推動政策性擔保公司與銀行合作創(chuàng)建匯率避險機制。銀行根據與擔保公司簽訂的擔保合同，在額度和期限范圍內，為企業(yè)循環(huán)辦理免保證金的遠期結售匯業(yè)務，實現(xiàn)一次擔保，就可根據企業(yè)實需免保證金、免擔保費辦理匯率避險，既滿足外貿企業(yè)匯率避險需求，又消除保證金占用流動資金顧慮，受到了外貿企業(yè)的好評。2022年7月18日，肇慶高新區(qū)融資擔保公司根據肇慶某五金公司實際需求，與其簽訂了一份期限1年的遠期結售匯保證金擔保合同，授信擔保額度為10萬元人民幣，可用于循環(huán)辦理最高280萬美元的免保證金遠期結售匯業(yè)務。當日該企業(yè)便在中國工商銀行肇慶分行順利辦理了一筆10萬美元的免保證金遠期結售匯業(yè)務。

——降費期權解企業(yè)套保“第一步”之難

近期，中國農業(yè)銀行廣東省分行在轄內開展“2022年小微企業(yè)匯率避險專項活動”，對于符合條件的小微企業(yè)，只需支付少量的費用即可辦理買入期權業(yè)務，該舉措有效吸引部分小微企業(yè)嘗試管理匯率風險。中國銀行廣東省分行推出中小微企業(yè)防范匯率風險的保值業(yè)務方案，為初次辦理此項業(yè)務的中小微企業(yè)減免交易費用，助力企業(yè)熨平匯率波動的風險敞口，降低企業(yè)匯率避險成本。上述銀行的措施獲得企業(yè)的認可，如轄內某廢舊物資回收有限公司年進口業(yè)務量超過5000萬美元，日常與海外客戶結算以即期購匯為主，未使用衍生品管理匯兌敞口，面對近期人民幣匯率波動，企業(yè)想尋求規(guī)避匯率風險的產品，在了解到銀行推出的優(yōu)惠期權方案后，迅速達成意向，簽約額1000萬美元，減免交易費用13萬元人民幣。截至6月末，中國農業(yè)銀行廣東省分行和中國銀行廣東省分行為近600家中小微企業(yè)減免費用近800萬元人民幣。

——“市值軋差管理”解企業(yè)套保“盈虧”之困

目前，銀行衍生業(yè)務保證金一般按照單筆合約獨立繳納的模式，有些客戶按照訂單合同逐筆申請?zhí)灼诒Ｖ担行┛蛻舾鶕唵魏炗啎r間將套保合約分散在不同的時間段，因此在同一時點，可能出現(xiàn)有些合約保證金充足而有些合約保證金不足的情形。按照單筆合約獨立繳納的模式，保證金充足的合約不需要追繳保證金，保證金不足的合約需要足額追繳保證金。為幫助企業(yè)降低套保成本，中國工商銀行廣東省分行提出“按市值軋差管理保證金”，將客戶分散的合約歸集起來，軋差計算評估市值，合并計算客戶保證金，在客戶不同合約間進行保證金調劑，取有余以補不足，從而節(jié)省客戶保證金。

中國工商銀行廣東省分行不斷優(yōu)化完善前期研發(fā)的交易系統(tǒng)，增加客戶保證金軋差管理功能。該模式主要面向信用等級滿足要求且在該行無欠款及違約的客戶，客戶只需與銀行簽訂保證金管理補充協(xié)議，即可實現(xiàn)整體持倉市值凈額動態(tài)管理，切實體驗降成本減“腳本”的雙重實惠。“按市值軋差管理保證金”模式自投入后就受到該行企業(yè)客戶的好評，截至目前，有4家企業(yè)辦理了按市值軋差管理保證金，涉及遠期交易合約42筆。

下一步，外匯局廣東省分局將繼續(xù)做深做細做實企業(yè)匯率風險管理服務工作，引導銀行發(fā)揮好服務市場“主力軍”作用，全面提升對企業(yè)匯率避險便利化水平，降低企業(yè)套保成本，幫助企業(yè)更好地運用套期保值工具規(guī)避匯率波動風險。